2023年，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)面臨降速換擋，駛?cè)胄庐a(chǎn)業(yè)周期。在產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)分野和技術(shù)躍升等多重變局下，企業(yè)需靈活應(yīng)變。短期過(guò)剩壓力大，但長(zhǎng)期市場(chǎng)前景廣闊。中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)正積蓄力量，領(lǐng)跑全球技術(shù)創(chuàng)新。
1、產(chǎn)能過(guò)剩 與2022年供需兩旺形成對(duì)比的是，2023年鋰電企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)的集中釋放疊加下游需求增速放緩，直接導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。根據(jù)2023年統(tǒng)計(jì)的已投產(chǎn)和在建產(chǎn)能，實(shí)際的市場(chǎng)供給已經(jīng)超過(guò)了2025年鋰電市場(chǎng)的需求。 產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)的失衡最終也導(dǎo)致年初以來(lái)鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈的去庫(kù)存，根本上也是去供給的調(diào)整。根據(jù)多家頭部上市公司庫(kù)存數(shù)據(jù)觀察，行業(yè)內(nèi)的庫(kù)存水平普遍從2023年初的2個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整到了年底的一個(gè)月甚至更低。從產(chǎn)能利用率來(lái)看，GGII數(shù)據(jù)顯示，一季度部分鋰電企業(yè)產(chǎn)能利用率甚至跌破40%，在2023上半年，鋰電產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能利用率也從2022年的87%跌破50%。
2、資本退潮 結(jié)合今年的產(chǎn)業(yè)形式，鋰電產(chǎn)業(yè)邁入深水區(qū)。產(chǎn)能過(guò)剩與價(jià)格戰(zhàn)逼迫鋰電企業(yè)削減資本開(kāi)支，原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)與下游新能源車(chē)市帶來(lái)的需求風(fēng)險(xiǎn)，提升了資本的避險(xiǎn)情緒。從投融資數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年上半年，鋰電產(chǎn)業(yè)共發(fā)生96起投融資事件，相比2022年同期下滑近20%。 此外，圍繞2023年新能源產(chǎn)業(yè)的估值調(diào)整，一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，使得鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)股價(jià)接連下跌。 GGII預(yù)計(jì)，2023-2024年將是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走向資本市場(chǎng)的高峰期，但是在IPO方面，監(jiān)管層提質(zhì)增效、扶優(yōu)限劣，這也使得IPO出現(xiàn)階段性收緊的局面，今年以來(lái)鋰電領(lǐng)域已出現(xiàn)多家企業(yè)沖刺IPO轉(zhuǎn)板甚至終止的情況。
3、出海 不同于國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率朝40%邁進(jìn)，以歐美為代表的海外市場(chǎng)增速快、空間大。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，歐美等發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家新能源汽車(chē)滲透率普遍低于25%，而且歐美各國(guó)新能源轉(zhuǎn)型動(dòng)力強(qiáng)烈，已接連頒布政策扶持新能源產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)。 從國(guó)內(nèi)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年前三季度“新三樣”（電動(dòng)汽車(chē)、鋰電池、太陽(yáng)能）的出口金額達(dá)7989.9億元，同比增長(zhǎng)41.7%，已經(jīng)連續(xù)14季度保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。 伴隨著全球新能源發(fā)展趨勢(shì)和出口的高速增長(zhǎng)，中國(guó)鋰電企業(yè)已形成浩浩蕩蕩的出海大軍。中國(guó)鋰電企業(yè)集體出海背后，也是中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在一體化進(jìn)程、技術(shù)工藝等多方面形成的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。尤其是頭部鋰電企業(yè)，已通過(guò)合資入股、投資設(shè)廠、技術(shù)合作等多種形式拓展出海渠道，在全球市場(chǎng)需求釋放與產(chǎn)能錯(cuò)位的當(dāng)下，中國(guó)鋰電企業(yè)也屢屢囊獲出海大單。 《歐美法案夾擊新能源，鋰電出海如何應(yīng)對(duì)？》
4、電池創(chuàng)新涌動(dòng) 下游對(duì)安全性、能量密度、循環(huán)壽命、快充等綜合性能的永恒追求，倒逼動(dòng)力電池系統(tǒng)創(chuàng)新求變。 據(jù)高工鋰電不完全梳理，2023年國(guó)內(nèi)電芯廠商、車(chē)企發(fā)布了近20款電池產(chǎn)品，既包括結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的創(chuàng)新，也包括了正負(fù)極等電化學(xué)材料領(lǐng)域的創(chuàng)新。 從產(chǎn)品創(chuàng)新的特點(diǎn)來(lái)看，2023年電池產(chǎn)品技術(shù)產(chǎn)品聚焦于四大方向：第一是安全性的提升；第二是能量密度的突破；第三是快充性能進(jìn)階；第四個(gè)是一體化、輕量化帶來(lái)的減重。 《神行、乾坤、鳳凰、金鐘罩…… 2023國(guó)內(nèi)電池創(chuàng)新技術(shù)盤(pán)點(diǎn)》 《動(dòng)力電池超級(jí)快充技術(shù)“加速跑”》 5、市占率集中 鋰電產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性分化帶來(lái)鋰電企業(yè)終端市占的分化，尤其是頭部電芯廠商市占越來(lái)越高。根據(jù)高工梳理，2020年Top10電池廠商的裝機(jī)市占占比為91.8%，2023年1-11月Top10電芯廠商裝機(jī)市占占比達(dá)到97.2%。 市占背后也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)的變化，根據(jù)高工鋰電對(duì)2023年鋰電產(chǎn)業(yè)追蹤，在庫(kù)存消化、產(chǎn)能利用率、利潤(rùn)率、現(xiàn)金流、研發(fā)投入等多個(gè)指標(biāo)上看，頭部企業(yè)的表現(xiàn)均優(yōu)于腰部及以下的企業(yè)。頭部電芯廠商市占的提升也表明，頭部廠商憑借品牌、資金、規(guī)模、技術(shù)、渠道建立的優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大、穩(wěn)固，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局正趨于穩(wěn)定。 《2023鋰電材料價(jià)格狂跌 “剩者為王”時(shí)代已至》 6、零碳轉(zhuǎn)型 全球綠色發(fā)展已經(jīng)成為了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的底色，歐盟《新電池法》的通過(guò)實(shí)施更給全球零碳轉(zhuǎn)型注入動(dòng)力。在這種背景下，綠色低碳能力也對(duì)全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈分工的地位和競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生重要影響力。 基于零碳路徑的思考，中國(guó)鋰電企業(yè)正加速零碳轉(zhuǎn)型。寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、中創(chuàng)新航、億緯鋰能和國(guó)軒高科等企業(yè)已開(kāi)展相關(guān)措施實(shí)現(xiàn)全生命周期降碳，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈綠色低碳發(fā)展。 《“零碳戰(zhàn)略+凝聚態(tài)電池”發(fā)布看寧德時(shí)代的長(zhǎng)期主義》 《“最嚴(yán)”碳足跡門(mén)檻，中國(guó)鋰電出海如何跨過(guò)？》 7、大圓柱電池加速“滲透” 特斯拉發(fā)布的4680大圓柱電池帶來(lái)能量密度、安全性和生產(chǎn)規(guī)模效率的變革，并引發(fā)了國(guó)內(nèi)參與大圓柱電池創(chuàng)新研發(fā)的浪潮。目前，國(guó)內(nèi)參與大圓柱電池研發(fā)的電池企業(yè)及車(chē)企已達(dá)數(shù)十家，頭部電池電池包括寧德時(shí)代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、遠(yuǎn)景動(dòng)力等均已經(jīng)大圓柱電池上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。 隨著產(chǎn)業(yè)化突破不斷，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，2024年大圓柱電池將迎來(lái)量產(chǎn)時(shí)刻。GGII表示，目前3系和6系大圓柱電池已在新能源汽車(chē)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)裝機(jī)配套，預(yù)計(jì)2027年全球大圓柱鋰電池市場(chǎng)出貨量將達(dá)300GWh。 《開(kāi)局2023：大圓柱進(jìn)入規(guī)?；瘮U(kuò)產(chǎn)“拐點(diǎn)”》 資料來(lái)源于：高工鋰電
